淘宝上卖水货是违法的。水货通常指逃避了关税的货物，从法律上讲，销售水货是违法的，类似于卖盗版产品。此外，如果水货商品未按照国家要求进行注册或备案，且未贴附中文标签，也会违反相关法规，如《化妆品监督管理条例》。

尽管有些情况下，卖水货可能被视为轻微违法，例如未履行查验供货者资质、产品合格证明及注册备案情况的义务，可能会受到工商部门的罚款，但总体来说，销售水货在淘宝等电商平台是被禁止的。

因此，建议卖家在淘宝平台上销售商品时，务必遵守相关法律法规，确保商品合法合规，避免因违法行为而受到处罚。